פרק 8 | כמו חשמל, כמו כבישים – בינה מלאכותית היא כבר תשתית
בעולם שבו כלכלה וטכנולוגיה מתלכדות בקצב מסחרר, יש נושאים שהופכים לבלתי נפרדים מהשיח הציבורי והעסקי. אחד מהם הוא הבינה המלאכותית (AI). בפרק השמיני של הפודקאסט "כסף גדול – החלטות גדולות", רועי למפרט מארח את אור אלון, שותף מנהל תחום קרנות ב-OurCrowd, לשיחה מעמיקה על המהפכה שכבר כאן, ולמה היא נתפסת היום לא פחות מתשתית חיונית, כמו חשמל או כבישים.
כבר בתחילת הפרק מבהיר אלון כי הבינה המלאכותית (AI) אינה טרנד חולף, אלא שינוי יסודי שמתרחש לנגד עינינו. לדבריו, מה שמתחיל כטכנולוגיה חדשנית מתפשט במהירות לכל תחומי החיים והכלכלה, ומחייב התאמות מצד חברות, משקיעים וקרנות הון סיכון.
הנגשת עולם ההון סיכון
OurCrowd, הפלטפורמה שאותה מנהל אלון בתחום הקרנות, הוקמה מתוך מטרה ברורה: לפתוח את דלתות ההשקעה בהון סיכון בפני קהל רחב יותר. לדבריו, עד לפני כעשור הייתה תעשיית ההון סיכון כמעט סגורה לחלוטין, מבוססת בעיקר על קשרים אישיים. המשקיעים הפרטיים, גם אלו שהיו בעלי הון ניכר, לא הצליחו לחדור פנימה. הפתרון של OurCrowd היה לאפשר השקעות נקודתיות בחברות בודדות, ובהמשך להרחיב את הפעילות גם להשקעות בקרנות. כיום מנהלת החברה השקעות במאות חברות ובקרנות רבות, תוך שהיא יוצרת רשת רחבה של קשרים עם קרנות הון סיכון אחרות בארץ ובעולם.
אקוסיסטם של בינה מלאכותית (AI)
אחת הנקודות המרכזיות שנדונה בפרק היא ההבנה שבינה מלאכותית (AI) אינה תחום בודד, אלא אקוסיסטם שלם. אלון מפרט כי ניתן למפות את עולם ההשקעות בתחום לאורך שרשרת ערך מלאה: החל מחומרה ותשתיות קירור, דרך מודלים גדולים (LLM), שכבות שירות (Service Layer) שתומכות במודלים אלו, אפליקציות שמבוססות עליהם ועד Guarded LLM שמספקים מענה לסיכונים של אבטחה ואתיקה. חלוקה זו יוצרת מגוון רחב של הזדמנויות למשקיעים וממחישה עד כמה התחום עמוק ומתפתח.
השפעת הבינה המלאכותית על סטארטאפים וחברות טכנולוגיה
מעבר לטכנולוגיה עצמה, יש לבינה המלאכותית השפעה ישירה על מודלי הפעילות של סטארטאפים וחברות טכנולוגיה. אלון מסביר כי חברות יכולות כיום לעשות יותר עם פחות – להפחית עלויות, להקטין את התלות בכוח אדם ולהגביר יעילות. התוצאה היא שינוי דרמטי במבנה התחרותי של השוק, שבו סטארטאפ קטן מסוגל להתמודד עם אתגרים שבעבר דרשו משאבים עצומים. מצד שני, הדבר מציב גם אתגרים, שכן ההנגשה של טכנולוגיות מתקדמות לכל דורש מגבירה את רמת התחרות ומחייבת חדשנות מתמדת.
מהירות ואוטומציה בתהליכי השקעה
אחת ההשפעות הבולטות של מהפכת הבינה המלאכותית נוגעת לקצב ולצורת בחינת ההשקעות. אם בעבר בדיקות נאותות היו אורכות חודשים, כיום בזכות כלים מבוססי בינה מלאכותית (AI) ניתן לקצר את התהליך לשבוע או שבועיים בלבד ולעיתים אף פחות. כפי שמציינים למפרט ואלון, ניתן להגיע לגיבוש החלטה כבר תוך חצי שעה, משום שהמערכות יודעות לעבד ולנתח כמויות עצומות של מידע במהירות. במציאות שבה קיימות עשרות הזדמנויות השקעה מדי חודש, האוטומציה הופכת הכרחית: היא מאפשרת למיין, לאבחן ולהעריך במהירות את ההזדמנויות, ולהפוך את תהליך קבלת ההחלטות ליעיל ודינמי יותר מתמיד.
אלגוריתמים וגישה להזדמנויות ייחודיות
מעבר למהירות והאוטומציה, הבינה המלאכותית (AI) מביאה גם גישה חדשה לאופן קבלת החלטות השקעה. אלון מתאר קרנות שמנסות לנתק את המרכיב האנושי בהחלטות באמצעות אלגוריתמים: הן מנתחות מאגרי מידע עצומים, מריצות סימולציות ומזהות דפוסים, למשל ש – Round B הוא שלב שבו הסתברויות ההצלחה גבוהות יותר. במקביל, נוצרת רשת של משקיעי Seed שבשל מגבלות גודל אינם תמיד יכולים לנצל את האלוקציות שמקבלים בסבבי המשך, וכך נוצרת אפשרות עבור אחרים להיכנס לעסקאות המשך יוקרתיות, שהיו עד כה סגורות בפני רוב השחקנים. השילוב בין אלגוריתמיקה מתקדמת לבין גישה לאלוקציות ייחודיות מציב את הבינה המלאכותית ככוח משנה כללים בעולם ההשקעות.
השילוב בין בינה מלאכותית לסייבר – ההשקעה האחרונה
לקראת סיום השיחה שואל למפרט את אלון: אם היה בידיו השנקל האחרון להשקעה, באיזה תחום היה בוחר. אלון משיב ללא היסוס: השילוב שבין בינה מלאכותית (AI) ל – Cyber Security. לדבריו, ישראל היא כבר שנים מעצמת סייבר, אך הצטלבות התחום עם בינה מלאכותית (AI) יוצרת הזדמנויות חדשות שיכולות לשנות סדרי עולם. הוא מתאר כיצד חברות מפתחות פתרונות כמו DSPM להגנה על דאטה, וגם תחום ה – Guarded LLM, שבו ארגונים יוצרים גרסאות סגורות ובטוחות של מודלים גדולים כדי למנוע זליגת מידע ולענות על דרישות רגולציה. אלון מסכם כי המתח בין הרצון לפרודוקטיביות ולמהירות לבין הצורך באבטחת מידע רק יגביר את החשיבות של התחום בשנים הקרובות.
סיום הפרק – המהפכה שכבר כאן
אלון ולמפרט מסיימים את השיחה בתחושה שהמהפכה כבר כאן, והיא משנה את כללי המשחק בקצב מסחרר. "זה פשוט מדהים," אומר למפרט על היכולת להגיע להחלטה במהירות שכזו. אלון מוסיף כי מי שידע לאמץ את הכלים והתחומים החדשים יהיה בצד המנצח של השוק.
האזינו לפרק המלא של "כסף גדול – החלטות גדולות"
תכנים נוספים שעשויים לעניין אותך בהמשך לפרק:
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 1 | שוק רועש, החלטות שקטות: כך נראית אסטרטגיה מוסדית. עם יהודה אינדיג
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 2 | עידן טראמפ 2.0: שוק ההון האמריקאי מקבל עדכון גרסה. עם צביקה שלזינגר
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 3 | אינפלציה, ריבית ותקווה: ישראל על מפת ההשקעות של 2025. עם ערן פסטרנק
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 4 | כשאין דרמה יש אסטרטגיה: כך המוסדיים ניגשים לשוק ה – Private Equity עם דורית זק
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 5 | 2025: השנה שבה החוב הפך למנוע תשואה עם עידו בירמן
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 6 | השקעות בתשתיות: מאפיק משלים לאסטרטגיה מובילה עם איתמר בן-דוד
- כסף גדול – החלטות גדולות פרק 7 | נדל"ן: יציבות ישנה בעולם חדש עם רועי מאור
סדרת הפודקאסטים "כסף גדול – החלטות גדולות"
הפודקאסט שמביא לכם את ההחלטות השקטות שמעצבות את השוק הרועש. בסדרה הזו אנחנו יוצאים למסע — מתחילים עם מה שהמוסדיים עושים, איך הם זזים ומקבלים החלטות, ומשם צוללים עם המומחים מהשטח שמסבירים מה זה אומר ואיך דברים קורים בפועל.
בסדרה אירחנו אנשי מקצוע נוספים מהשורה הראשונה, לדון בהיבטים פיננסיים שונים של “כסף גדול” במציאות המשתנה של 2025. כל פרק לוקח אתכם צעד נוסף אל תוך קבלת ההחלטות שמעצבת את עתיד ההשקעות.
הישארו קשובים! אולי נוציא פרק בונוס…
